КУРСОВАЯ РАБОТА По дисциплине «Междисциплинарный курс» на тему: «ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ АНАЛИЗ»

У нас на сайте представлено огромное количество информации, которая сможет помочь Вам в написании необходимой учебной работы. 

Но если вдруг:

Вам нужна качественная учебная работа (контрольная, реферат, курсовая, дипломная, отчет по практике, перевод, эссе, РГР, ВКР, диссертация, шпоры...) с проверкой на плагиат (с высоким % оригинальности) выполненная в самые короткие сроки, с гарантией и бесплатными доработками до самой сдачи/защиты - ОБРАЩАЙТЕСЬ!

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине  «Междисциплинарный курс»

на тему:

«ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ АНАЛИЗ»

Внеоборотные активы предприятия и их анализ

Содержание 

Введение

Глава 1. Внеоборотные активы предприятия и их анализ

1 Экономическая сущность внеоборотных активов организации

2 Состав и структура источников финансирования внеоборотных активов

Глава 2. Рекомендации по оптимизации структуры источников финансирования внеоборотных активов

1 Показатели эффективности использования основных средств и пути ее роста

2 Анализ эффективного использования внеоборотных активов организации

Заключение

Литература

Введение

В процессе финансирования и кредитования предприятий особое внимание отводится на информацию  о реальных результатах  деятельности. Финансовая информация важная часть  для полного и всестороннего анализа состояния активов и пассивов предприятия.

Комплексный характер использования информации финансовой службы дает  ей эффективность в управлении  финансовыми ресурсами, помогает  привлекать альтернативные источники финансирования и кредитования предпринимательской деятельности.

Организация хозяйственной деятельности предприятия требует соответствующего финансового обеспечения, т.е. первоначального капитала, который образован из вкладов учредителей предприятия и принимающий  форму уставного капитала. Это главный  источник формирования имущества любого предприятия. Конкретные способы создании уставного капитала напрямую зависят от организационно-правовой формы предприятия.

При формировании предприятия уставной капитал направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, которые необходимы  для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важнейшим  доходообразующим фактором.

Внеоборотные активы являются одной из основных  экономических категорий деятельности организации. Данная экономическая категория комплексно не исследована с достаточной глубиной. В связи с этим необходимо всестороннее рассмотрение определяющих ее сущностных характеристик.

Актуальность данной работы заключается в том, что руководители предприятий в настоящее время сталкиваются с такими проблемами, как выбор источников финансирования. Этот процесс является важной целью предприятий по изучению внеоборотных активов, видов и функций.Целью исследования для написания данной работы являются внеоборотные активы предприятия.При написании данной курсовой работы были поставлены следующие задачи:рассмотреть внеоборотные активы предприятия, сущность и виды, выявить состав и структуру финансирования внеоборотных активов.

Глава 1. Внеоборотные активы предприятия и их анализ

.1 Экономическая сущность внеоборотных активов организации

Внеоборотные активы являются тем инструментом, который дает возможность предприятию осуществлять свою производственно-хозяйственную деятельность, совершая многократные обороты оборотных активов. Формирование рыночных отношений предполагает конкурентную борьбу между различными производителями, победить в которой смогут те из них, кто наиболее эффективно использует все виды имеющихся ресурсов. В связи с этим, внеоборотные активы нуждаются в периодической модернизации и замене. Выпуск новой продукции, освоение новых рынков, расширение деятельности компании требуют вложения средств во внеоборотные активы. Конечно, если создается совершенно новое направление деятельности или даже происходит выделение нового направления во вновь создаваемую дочернюю компанию, инвестиции необходимо делать не только во внеоборотные, но и в оборотные активы нового предприятия. Тем не менее, для предприятия, осуществляющего вложения в уставный капитал дочерней компании, эти инвестиции являются долгосрочными финансовыми вложениями, т.е. внеоборотными активами [10, с. 214].

Внеоборотные активы определяются следующими положительными показателями:

А) они фактически не подвержены инфляционным потерям,а значит, лучше защищены от них;

б) они имеют низкий коммерческий риск потерь в ходе сбытовой деятельности, от чего компании защищены от недобросовестного поведения в качестве партнеров по операционным коммерческим сделкам;

В)эти активы могут приносить стабильную прибыль, обеспечивая производство различных видов продукции в зависимости от конъюнктуры рынка;

Г)они помогут предотвратить (или значительно сократить) потерю корпоративных складских активов в процессе хранения;

Д) они имеют большие резервы для значительного расширения объема операционной деятельности в период восстановления товарного рынка.

Однако процесс оперативного использования внеоборотных активов имеет ряд недостатков:

а) они теряют свою ценность в этом виде активов, временно снимаются, даже если по старинке (особенно активно задействованы основные производственные фонды нематериальных операционных активов), поэтому он;

б)этими активами сложно управлять на операционном уровне, не основанном из-за очень изменчивой структуры за короткий промежуток времени,и в результате любой временный спад на товарном рынке приводит к сокращению полезного использования, если предприятие не переключается на выпуск различных видов продукции;

В) по большей части это предприятие сбытовой деятельности, обеспечивающее оплату слабо текущих активов, принадлежащих их группе, и бессмысленный поток неспособных с этим справиться.

1.2 Состав и структура источников финансирования внеоборотных активов

Одними из важнейших составных частей имущества организации считаются внеоборотные активы. Внеоборотные активы, которые были сформированы в начальном этапе деятельности предприятия требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в разных  формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Некоторая часть  функций этого управления строится на финансовый менеджмент. Разнообразие видов и элементов внеоборотных активов предприятия устанавливает  необходимость их предварительной классификации в целях обеспечения целенаправленного управления ими. С позиций финансового менеджмента эта классификация возлагается по следующим основным признакам. По функциональным видам внеоборотные активы в современной практике финансового учета и управления подразделяются следующим образом:

) основные средства – определяют  совокупность материальных активов предприятия в форме средств труда,  многократно участвующие  в производственном процессе и переносящие на продукцию свою стоимость частями;

) нематериальные активы - характеризуют внеоборотные активы предприятия, которые не имеют вещественной (материальной) формы, и обеспечивающие осуществление всех основных видов его хозяйственной деятельности;

) незавершенное строительство – определяют  объем фактически произведенных затрат на строительство и монтаж отдельных объектов основных средств с начала этого строительства до его завершения;

) доходные вложения в материальные ценности, включающие имущество для передачи в лизинг и имущество, который предоставляется  по договору проката;

) долгосрочные финансовые вложения - характеризуют все приобретенные предприятием финансовые инструменты инвестирования со сроком их использования более одного года вне зависимости от размера их стоимости;

) налоговые активы, которые были отложены ;

) другие  внеоборотные активы [6, с. 324].

По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия выделяют следующие группы внеоборотных активов:

) Внеоборотные активы, которые обслуживают операционную, деятельность (операционные внеоборотные активы). Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия (основных средств, нематериальных активов), непосредственно используемых в ходе  формирования  его производственно-коммерческой деятельности. Эта группа активов играет важную  роль в общем составе внеоборотных активов предприятия;

) Внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность (инвестиционные внеоборотные активы). Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия, сформированную в процессе осуществления им реального и финансового инвестирования (незавершенные капитальные вложения, оборудование предназначенное к монтажу, долгосрочные финансовые вложения);

) Внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении (спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т.п.) [12, с. 247].

По характеру владения внеоборотные активы предприятия подразделяются на такие группы:

) собственные внеоборотные активы, к ним относятся долгосрочные активы предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и владения, отражаемые в составе его баланса;

) арендуемые внеоборотные активы - характеризуют группу активов, используемых предприятием на правах пользования в соответствии с договором аренды (лизинга), заключенным с их собственником [8, с. 321].

По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования выделяют следующие группы внеоборотных активов:

) движимые внеоборотные активы - характеризуют группу долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые в процессе залога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита (машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты и т.п.).

) недвижимые внеоборотные активы, к ним относится группа долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъяты из его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства и т.п.) [4, с. 214].

Стоит отметить, что значительную долю внеоборотных активов составляют основные фонды. Далее кратко рассмотрим каждый из видов внеоборотных активов.

Нематериальные активы представляют собой особый вид внеоборотных активов организации, поскольку не имеют материально-вещественной формы. Осуществляя учет нематериальных активов (далее - НМА), организации (за исключением кредитных организаций и бюджетных учреждений) должны руководствоваться правилами Положения по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" (ПБУ 14/2007)", утвержденного Приказом Минфина России от 27 декабря 2007 г. №153н (далее - ПБУ 14/2007). Чтобы организация могла учитывать объект в составе НМА, должны единовременно выполняться условия, перечень которых содержит п. 3 ПБУ 14/2007.

Основные средства (фонды) - это средства, вложенные в совокупность материально-вещественных ценностей, относящихся к средствам труда. В свою очередь основные производственные средства - это средства труда, функционирующие в сфере материального производства. Основные средства промышленного предприятия, как правило, делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также средства непроизводственного назначения. Производственную мощность организации определяют промышленно-производственные средства. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть основных производственных средств, а внутри этих укрупненных групп - отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства и т.д.). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности их использования на основе оптимизации структуры [15, с. 148].

Основным документом, устанавливающим правила учета основных средств, является Положение по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01", утвержденное Приказом Минфина России от 30 марта 2001 г. №26н (далее - ПБУ 6/01). Правила ПБУ 6/01 применяются с учетом Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств, утвержденных Приказом Минфина России от 13 октября 2003 г. №91н (далее - Методические указания №91н).

Незавершенное строительство. Согласно п. 3.1.1 Положения по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций, утвержденному Письмом Минфина России от 30 декабря 1993 г. №160, до окончания работ по строительству объектов затраты по их возведению составляют незавершенное строительство. Стоит заметить, что к незавершенному строительству относятся не только затраты по незавершенному капитальному строительству, но и иные затраты, учитываемые на счетах 07 "Оборудование к установке", 08 "Вложения во внеоборотные активы".

Этот счет используется организациями-застройщиками. Счет 08 "Вложения во внеоборотные активы" предназначен для обобщения информации о затратах организации в объекты, которые впоследствии будут приняты к бухгалтерскому учету в качестве основных средств, земельных участков и объектов природопользования, нематериальных активов, а также о затратах организации по формированию основного стада продуктивного и рабочего скота (кроме птицы, пушных зверей, кроликов, семей пчел, служебных собак, подопытных животных, которые учитываются в составе средств в обороте). Сальдо по счету 08 "Вложения во внеоборотные активы" отражает величину вложений организации в незавершенное строительство, незаконченные операции приобретения основных средств, нематериальных и других внеоборотных активов, а также формирование основного стада [13, с. 22].

Материальная ценность в выгодном инвестировании. В соответствии с разделом 5 движения денежных средств от 6/01 основные средства считаются частью дохода от активов инвестиционного типа,предоставленных только в целях предоставления организации во временное владение и пользование или во временное пользование с целью получения дохода(включая договоры аренды,аренды и арендные договоры ниже).

Долгосрочные финансовые вложения. Для Правил формирования информации о финансовых вложениях в бухгалтерском учете и финансовой отчетности организации утверждено правило бухгалтерского учета"учет финансовых вложений" движения денежных средств от 19/02 года, утвержденное приказом Минфина России от 10 декабря 2002 года № 126н (далее-19/02 движения денежных средств). 19/02 к денежному потоку в соответствии с пунктом 3 организации финансовых вложений могут относиться: государственные и муниципальные ценные бумаги, в том числе в других организациях ценные бумаги,долговые ценные бумаги, определяемые для погашения расходов (облигации, векселя); иные организации (дочерние и зависимые общества), имеющие уставный капитал со. вклады в других организациях, предоставляющих кредиты, являются правом требования банка.

Отложенные налоговые активы. Порядок ведения бухгалтерского учета отложенных налоговых активов регулируется правилами бухгалтерского учета"учет по налогу на прибыль при расчете"движения денежных средств от 18.02.2009 г., утвержденными Приказом Минфина России No 134н.19 января 2002 года из 114N (менее 18/02 денежного потока). В разделе "Отложенные налоговые активы" раздел 14 будет частью понимания 18/02 о движении денежных средств от платежей по налогу на прибыль, которые приводят к уменьшению суммы, подлежащей вычету из бюджета в следующем отчетном периоде или последующем отчетном периоде. Вычитаемые временные разницы возникают, когда появляются отложенные налоговые активы.

Поэтому внеоборотные активы являются основной основой любого бизнеса. Долгосрочный успех при неудаче бизнеса зависит от того,как они формируются в начинающей компании, как ими управляют,или как меняется структура и качество,и как эффективно используется экономический процесс. Таким образом, финансовое управление внеоборотными активами(основным капиталом)наиболее важных задач является постоянным и требует грамотного управления.

Глава 2. Рекомендации по оптимизации структуры источников финансирования внеоборотных активов

.1 Показатели эффективности использования основных средств и пути ее роста

Трансформация  к рыночным отношениям, формирование товарных, финансовых рынков и конкуренция предъявили новые, жесткие требования к предприятиям. Одним из таких требований является оптимизация структуры источников финансирования активов предприятия, в результате чего происходят большие изменения структуры и технологии производства, управления хозяйственными процессами и сбытом продукции, а в конечном итоге совершенствуются  финансово-экономические показатели. Для конкретного  решения этой проблемы в оптимизации структуры источников финансирования заинтересованы все предприятия ,которые уже адаптировались к рынку, и не успевшие пока приспособиться к нему, а также предприятия, которые находятся в сложном финансово-экономическом состоянии. Это объясняется тем, что изменение  товарного и финансового рынков существенно преобразовывает  спрос и предложение на товары и услуги, что в свою очередь заметно влияет  на структуру активов предприятий. В тяжелых  условиях конкуренции товаров, цен и качества она оказалась неэффективной. Понятно, что предприятие, которые содержат, к примеру,  на своем балансе большой жилищный поселок, не может конкурировать по цене на аналогичную продукцию с предприятием, которое не несет столь значительные расходы на содержание объектов социальной сферы. Производства с устаревшими основными фондами находятся в худшем положении, не обладая инвестициями для их обновления.

Стремительно  изменилась  и структура пассивов предприятия, особенно кредиторской задолженности, что обусловлено разными  причинами. Особенно недостаточна обоснованность налогов, размеры которых, а также штрафов увеличили разумные пределы. Вследствие разрушения единого экономического пространства, сокращения государственного заказа, необязательности государства по платежам из бюджета возникла проблема неплатежей, практически все участники экономического процесса оказались друг другу должны. Среди причин следует выделить недостаточную компетентность некоторой части финансовых руководителей предприятий, отсутствие у них видения перспективы развития. Например, заемные средства тратились не на вложение в производство, а на зарплату, в жилье, не говоря уже о злоупотреблениях, а также выводе капитала из хозяйственного оборота и размещении в спекулятивных финансовых компаниях [10, с. 214].

В таком положении оказалось предприятие, руководители которого все более осознают необходимость обновления производственной деятельности и организации управления, комплексного преобразования структуры активов и пассивов.

Чтобы выяснить, можно ли возродить убыточное производство посредством оптимизации структуры источников финансовых активов, нужен обстоятельный анализ текущего состояния и динамики финансово-экономических показателей за последние годы, влияния на них системы налогообложения. Имеются в виду следующие показатели: результатов деятельности (выручка, себестоимость, прибыль, в том числе нераспределенная, рентабельность, использование производственных мощностей, дебиторская и кредиторская задолженность, численность персонала, фонд оплаты труда); структуры капитала и деловой активности (собственные и заемные средства, обеспеченность запасов и затрат оборотными средствами, оборачиваемость запасов и собственных средств); ликвидности и платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности оборотными средствами).

Анализ динамики основных показателей необходим, чтобы определить период их резкого ухудшения и причины этого, а главное - перспективу предприятия. При рассмотрении влияния системы налогообложения важно выявить не только структуру платежей в бюджеты разных уровней и внебюджетные фонды, но и ее зависимость от структуры активов и пассивов предприятия. Итог такой аналитической работы - четкое понимание того, на какой стадии находится производство (финансового оздоровления, скрытого банкротства, финансовой неустойчивости или явного банкротства). Кроме того, надо установить, какова зависимость каждого из основных экономических показателей от структуры финансовых активов, пассивов и системы управления, как они будут изменяться при тех или иных управленческих действиях. Следующая мера перед принятием решения об оптимизации структуры источников финансирования активов предприятия - анализ товарных рынков и конъюнктуры выпускаемой продукции, чтобы установить, какие товары и услуги пользуются спросом, какие объемы способен рынок «поглотить» их и по какой цене [19, с. 214].

При изучении рынка используем данные получаемые: на базе анализа основных показателей, как самого предприятия, так и его конкурентов; в результате адресно-ориентированных исследований рынка, проводимых специализированными фирмами; посредством исследований социально-экономической ситуации в стране и регионах, выполняемых научными институтами. Поскольку у предприятий, как правило, нет средств, чтобы оплатить исследования, необходимы максимальное использование своих данных и подключение для их анализа маркетинговых подразделений.

Необходимо изучение ассортиментной политики, не столько с точки зрения анализа структуры производства товаров в данный момент, сколько с позиций выявления его будущих возможностей. С этой целью анализируется жизненный цикл изделия и определяется, на какой стадии он находится: идеи, разработки, выхода на рынок, роста продаж, зрелости, насыщения и стабилизации рынка, устаревания. Целесообразно также выделить проблемы, которые предстоит решить в процессе освоения рынка товаров на каждом этапе жизненного цикла, и рассчитать связанные с этим расходы.

Концентрированное выражение рыночной конъюнктуры цена, а потому формирование ценовой политики очень важно для анализа маркетинговой деятельности предприятия. Результат анализа товарных рынков и конъюнктуры продукции выделение следующих ее основных групп: убыточной и бесперспективной; имеющей активный сбыт, но производство убыточно; реализуемой, но рентабельность снижается; располагающей сбытом и рентабельность повышается; имеющей перспективный рынок и выпуск этой продукции можно организовать на предприятии.

Способы изменения этих условий (т.е. структуры финансовых активов, и системы управления предприятия) многообразны. Рассмотрим наиболее действенные из них.

Для принятия решения о варианте оптимизации структуры источников финансирования активов предприятия необходим анализ их структуры, систематизированный и охватывающий основные средства, используемые в рентабельном, а также в нерентабельном производстве; не используемые основные средства (в том числе временно незавершенное строительство и не установленное оборудование; оборудование, функционирующее в рентабельном, а также в нерентабельном производстве; незагруженное оборудование (в том числе временно); запасы; нематериальные активы; долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения; денежные средства. Анализ помогает оценить применимость различных вариантов оптимизации структуры источников финансовых активов к конкретным условиям, ожидаемый экономический эффект [20, с. 224].

Наиболее широко внедряемые механизмы оптимизации структуры источников финансирования: ликвидация нерентабельных производств; освобождение предприятия от содержания объектов социальной и непроизводственной сферы; дробление имущественного комплекса на отдельные предприятия; продажа, сдача в аренду, передача в залог и списание неиспользуемых финансовых активов; консервация незавершенного производства, мобилизационного и другого имущества, безвозмездная передача его в государственную и муниципальную собственность; переоценка основных средств; приобретение, аренда, лизинг нового высококачественного оборудования; снижение запасов на складах, продажа, сдача в аренду неиспользуемых помещений; ужесточение контроля за возвратом дебиторской задолженности; продажа, залог, передача в доверительное управление финансовых вложений. Отдельные из этих мер (дробление производств и создание дочерних обществ) осуществляются в большей степени, другие (консервация и безвозмездная передача имущества в меньшей, а некоторые (передача социальной сферы) реализуются слабо.

Недостаточное использование предприятиями возможностей оптимизации структуры источников финансовых активов обусловлено, в частности, незнанием нормативных документов, например, о консервации имущества, новых механизмов, таких как освобождение от объектов социальной сферы путем создания на ее По аналогичному плану мы также рассматриваем варианты оптимизации структуры финансовой ответственности предприятия,их структуры и основных элементов,то есть утвержденного фонда накопления резервного капитала,Социального фонда целевого финансирования и реализации,прибыли,долгосрочных и краткосрочных заимствований,кредиторской задолженности(подразделяемой по основным кредиторам и уровню бюджета).

Мы будем применять структурную оптимизацию источников финансирования капитальных и платежных счетов. В первую очередь предлагается изменить структуру источников финансирования для компаний-собственников. Положительные результаты возможны в случае роста капитала. В то же время производство получает дополнительные финансовые ресурсы на новое оборудование,технологии,капитал без увеличения долгосрочной и краткосрочной задолженности,что значительно улучшит финансово-экономическое состояние предприятия,поможет найти стратегических инвесторов[10, с. 214].базе кондоминиумов.

Краткосрочные кредиты банка целесообразно переоформить в долгосрочные обязательства. Для этого можно предложить ему, например, заменить кредиты векселем предприятия с определенным дисконтом. Банк, который посчитает обеспечение кредитов недостаточно ликвидным или заинтересуется повышением своей доходности от данной операции, может пойти на такое решение.

Задолженность поставщикам и прочим кредиторам реструктурируется несколькими способами. Поставщиков может заинтересовать участие в уставном капитале предприятия. В этом случае увеличение уставного капитала и продажа части акций (долей, паев) поставщикам позволит списать задолженность. Предприятиям кредиторам можно предложить списки своих дебиторов. Некоторые дебиторы имеют прямые финансовые взаимоотношения с кредиторами и могут взять у предприятия дебиторскую задолженность в счет погашения его долга.

Задолженность по оплате труда нужно устранять в приоритетном порядке. Хотя и здесь возможны варианты: например, компенсация долга выпускаемой продукцией или акциями предприятия. Естественно, для этого в соответствии с уставом требуется согласие, как самих работников, так и акционеров [18, с. 104].

Оптимизация структуры источников финансирования активов не только тесно взаимосвязана, но и неотделимы от оптимизации системы управления. Оптимизация долгов, например, автоматически приводит к оптимизации финансовых активов, что в свою очередь требует изменения структуры управления.

В последней выделяются три сферы: управление производством, персоналом и интеграционное управление. Оптимизации предшествует анализ оперативного и стратегического управления производством, способов выработки и принятия организационных решений. Цель оперативного руководства создание условий для максимальной загрузки производства заказами на выпускаемую продукцию, своевременного и качественного их выполнения. Важен также учет перспективы обновления и повышения качества товаров, предполагающий модернизацию производства и изменение структуры капитальных вложений, преобразование системы управления.

Отправная точка для принятия решения об оптимизации управления производством результаты финансово-экономического и маркетингового анализа каждого вида выпускаемой продукции. Требуется четко определить какие виды товаров и в каких объемах оно будет выпускаться в настоящее время и в ближайшие 2-3 года. В зависимости от этого формируется новая, рациональная структура управленческих и производственных подразделений. Необходимы производственные звенья, выпускающие рентабельную и конкурентно-способную продукцию, остальные приходится закрывать, несмотря на болезненные последствия (сокращение работников, уменьшение выручки, омертвление капитала и др.). В результате предприятие начнет развиваться на здоровой экономической базе.

Еще одним способом, позволяющим улучшить экономическое

состояние предприятия, является переход на интеграционное управление. Такие структуры, как холдинг, финансово-промышленная группа, транснациональная корпорация оказались эффективными в развитых странах, потому что позволяют концентрировать мощный производственно-финансовый потенциал, оптимально загружать производственные мощности и маневрировать ими [21, с. 214]. Для финансово-экономического оздоровления производства необходима разработка комплексной программы оптимизации структуры источников финансирования предприятия. Она призвана синтезировать результаты аналитической работы и на их основе четко определить задачи, пути, способы, условия достижения поставленных целей, предстоящие мероприятия, ресурсы и их источники. Возможные разделы программы - цель и содержание работ, общая характеристика оптимизации структуры источников финансирования активов предприятия, анализ финансово-экономического состояния, анализ товарных рынков и конъюнктуры продукции, системы управления, календарный план мероприятий по оптимизации структуры источников финансирования, финансовый план, оценка рисков, гарантии, ответственные исполнители, контроль за выполнением.

Программа обсуждается и утверждается уполномоченным органом управления предприятием, им же назначаются исполнители и руководитель программы. Отчеты о ходе выполнения программы периодически заслушиваются органами управления предприятия и, в случае необходимости, в нее вносятся соответствующие коррективы. Работы по ее реализации финансируются в соответствии с утвержденным финансовым планом. Программа завершается выполнением календарного плана мероприятий по оптимизации структуры источников финансирования активов предприятия.

Таблица 1. Внутренние механизмы финансовой стабилизации предприятия, соответствующие основным этапам ее осуществления.

Внутренние механизмы финансовой стабилизации;

Оперативный

Тактический

Стратегический

1. Устранение неплатежеспособности - система мер, которая основана  на использовании принципа «отсечения лишнего» 2.Восстановление финансовой устойчивости - система мер, которая основалась на использовании принципа «сжатия» "предприятия» 3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде - система мер, основавшаяся  на использовании «модели устойчивого экономического роста», уценки трудно ликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации;

ускоренной продажи неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;

аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств и других;

пролонгации краткосрочных финансовых кредитов;

увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного кредита [8, с. 314].

На основании выше изложенного можно сделать следующие выводы.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность предприятия, т.е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства предприятия в текущем отрезке времени ликвидирована, хотя и носит, как правило, отложенный характер.

Комплексная программа оптимизации структуры источников финансирования может быть полезна не только предприятиям, находящимся на грани финансово-экономического кризиса, но и вполне благополучным. Она поможет осознать необходимость принятия важнейших управленческих решений, обозначить стратегические направления развития производства. Ее реализация приведет к улучшению хозяйственной и финансово-экономической деятельности, повышению эффективности предприятия.

Рыночная экономика в кризисной ситуации неизбежно представляет собой целое, а отдельные хозяйственные организации для системы возникают все вместе. Во многих случаях система реагирования является саморазвивающейся, соответствующие механизмы сначала проверяются на практике, а затем теоретически обосновываются.

При расчете этих показателей следует учитывать коэффициент текущей ликвидности прогнозируемого значения.

Расчет вероятности выхода из строя по таблице показывает, насколько сильно корпоративное кризисное состояние, учет которого вы приняли во внимание.

Определена основная роль системы антикризисного управления предприятиями в использовании выделенного механизма финансовой стабилизации.

Принцип "отсечения излишков" должен быть определен для уменьшения размера как текущих требований (вызывающих соответствующие финансовые обязательства), так и конкретных видов ликвидных активов (с целью их конвертации в чрезвычайную валютную форму).

"Сжатие" предприятия должно сопровождаться мерами по росту как собственных финансовых ресурсов, так и с целью сокращения необходимого объема собственного потребления:

сокращение постоянных затрат;

снижение переменных затрат на уровне (первичный и вторичный сектор производства, сокращение персонала, повышение производительности труда и т. д));

амортизация объема потока для увеличения основных фондов активной части ускоренной амортизации;

своевременная продажа выбывшей недвижимости в связи с высоким износом или неиспользуемой.

В основном за счет аренды внеоборотных активов, действующих для обеспечения их обновления.

Цель этого этапа считается достигнутой, если предприятие вышло на рубеж финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала и обеспечивающий его финансовую устойчивость.

Стратегический механизм стабилизации представляет систему мер, направленных на поддержание достигнутого финансового равновесия предприятия в длительном периоде.

Этот механизм базируется на использовании модели устойчивого экономического роста предприятия, обеспечиваемого основными параметрами его стратегии [14, с. 294].

В системе стабилизационных мер, направленных на вывод предприятий из финансового кризиса, важная роль отводится оздоровлению. Представляют собой систему мер по финансовому оздоровлению предприятий, реализуемых с помощью иных юридических и физических лиц и направленных на предотвращение цели объявления предприятия-должника банкротом. Компания восстанавливается в следующих случаях:

Компания находится в кризисе, пытается получить внешнюю поддержку, чтобы рассчитывать на банкротство кредитора, прежде чем начать процедуру;

Корпоративное банкротство для Арбитражного суда применяется, если одновременно в реабилитационных условиях(регламент,государственное предприятие)предусмотрено.);

При принятии решения о санации Арбитражный суд по поступившим предложениям удовлетворяет требования лиц, которые готовы к кредиторам предполагаемых должников и уплате обязательств по ним.

В последних двух случаях санация осуществляется в ходе процедуры банкротства корпоративного органа с согласия собрания кредиторов и в установленные сроки для исполнения требований и для передачи долга.

В первом случае санация носит проактивный характер и соответствует целям и интересам предприятий, подчинена работе по антикризисному управлению с постоянным измерением внутренней финансовой стабилизации.

По масштабам, в зависимости от кризиса и принятой концепции реабилитации, можно пойти по следующему направлению реализации:

Если кризис не будет катастрофическим, рефинансируйте долг;

Для структурной перестройки. Этот вид реабилитации может привести к изменению статуса компании.

Санация предприятия, направленная на рефинансирование его долга может проводиться в следующих формах:

дотации и субвенции за счет средств бюджета;

государственное льготное кредитование;

государственная гарантия коммерческим банкам по кредитам, выдаваемым санируемому предприятию;

целевой банковский кредит;

реструктуризация краткосрочных кредитов в долгосрочные;

списание санатором - кредитором части долга.

Санация предприятия, направленная на его реорганизацию может осуществляться через следующие формы:

слияние;

поглощение;

разделение;

передача в аренду.

Документомкоторый определяет  цели и процесс формирования  санации предприятия-должника, является бизнес-план, который разрабатывается  обычно представителями санатора, предприятия-должника и независимой аудиторской фирмы.

Цель санации считается достигнутой, если предприятие вышло из финансового кризиса и нормализовало свою работу.

Более того,  динамика, которая сложилась в преобразовании  дебиторской и кредиторской задолженности показывает возможность возникновения трудностей с финансовым обеспечением текущих потребностей.

Из этого следует, что предприятия должны:

использовать оперативный механизм финансовой стабилизации, в основе которого лежит сбалансированность денежных источников финансовых активов и краткосрочных финансовых обязательств;

необходимо снизить необоснованный размер товарных запасов, что позволит высвободить часть средств из оборота и получить дополнительную прибыль в результате ускорения их оборачиваемости;

необходимо добиваться увеличения периода, предоставляемого поставщиками товарного кредита;

добиваться сокращения размера дебиторской задолженности за счет предоставления покупателям льготных условий при досрочной оплате товаров.

2.2 Анализ эффективного использования внеоборотных активов организации

внеоборотный актив, финансирование

Оценка внеоборотных активов необходима при определении цены сделки купли-продажи, залоговой стоимости при кредитовании, при определении вкладов в уставный капитал, при реструктуризации предприятия, подготовке бизнес - планов, переоценке основных фондов предприятий, определении стоимости пакетов акций, осуществлении эмиссии акций, ликвидации предприятий и др. В основе оценки внеоборотных активов предприятия лежат три классических подхода:

) Модели, основанные на предсказании будущего (доходный подход). Они соотносят ценность актива с текущей ценностью ожидаемых в будущем (прогнозируемых) денежных потоков, приходящихся на данный актив. Основной моделью этого типа является оценка дисконтированных денежных потоков в различных модификациях (метод ДДП);

) Модели, основанные на современных сведениях (сравнительный подход). Эти модели определяют ценность актива в сравнении его со сходными активами, цена которых уже известна;

) Модели, основанные на данных прошлых периодов (затратный подход, модели оценки на основе активов).

Другими словами, доходный подход отражает ожидаемые в будущем доходы, сравнительный подход характеризует сегодняшнее положение фирмы, затратный подход отражает затраты, понесенные компанией с учетом изменения их ценности во времени для достижения сегодняшних параметров работы. Следует сказать, что у каждого подхода есть свои типы компаний, для которых результаты оценки высокопрофессиональным оценщиком наиболее достоверны по сравнению с результатами других подходов, и наоборот. Например, затратный подход имеет наибольший среди трех подходов вес при оценке бизнеса, когда оцениваемая компания владеет значительными материальными активами, только что образована или находится в стадии банкротства. Рекомендуется применять затратный подход в качестве основного для оценки холдинговых компаний. Это подход является наиболее приемлемым при расчете стоимости имущества, которое предназначено для специального использования (без получения дохода), - это школы, больницы, здания почты, культурные сооружения, вокзалы и т.п.; для целей залога; при оценке в целях налогообложения; для страхования и др. Доходный подход (в подавляющем большинстве случаев это метод дисконтированных денежных потоков - метод ДДП) для многих предприятий использовать фактически нельзя (особенно при больших постоянных издержках и высокой доле себестоимости продукции в выручке) из-за большой его чувствительности к труднопрогнозируемым параметрам расчета (цене и объему реализации, темпу роста при расчете терминальной стоимости и др.) и, следовательно, низкой достоверности оценки стоимости. То есть решение может оказаться неустойчивым - малое изменение прогнозируемых данных может вызвать сильное изменение решения, что бывает, например, при оценке предприятий черной и цветной металлургии, машиностроения, на которых обычно велики постоянные издержки и доля себестоимости в выручке. Основным методом расчета затратного подхода является метод скорректированных чистых активов, в котором стоимость предприятия представляет собой разность между суммой всех активов (нематериальные активы, основные средства (ОС), незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, запасы, дебиторская задолженность и т.д.) в современных рыночных стоимостях и суммой обязательств также в современных рыночных стоимостях (долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты, кредиторская задолженность и т.д.). Западные источники утверждают, что близость результатов, полученных с использованием трех подходов, может быть только в идеале на так называемых равновесных рынках, а в реальной жизни расхождения между итогами расчетов по трем подходам могут быть очень большими [5, с. 247].

Принципы оценки внеоборотных активов предприятия в Российской Федерации и международной практики отражены в стандартах бухгалтерского учета.

Общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, он показывает оборотные активы, приходящиеся на один рубль внеоборотных средств; рассчитывается по формуле

(1.2.1)

где Е - величина оборотных активов предприятия на отчетную дату; - величина внеоборотных активов предприятия на отчетную дату (по остаточной стоимости).

Значение данного показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемого предприятия. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины резкого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период. В ходе анализа выясняются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в увеличение общей величины внеоборотных активов. Для целей проведения анализа в составе структуры внеоборотных активов может быть отражена долгосрочная дебиторская задолженность, поскольку вложенные в нее средства фактически выпадают из текущего кругооборота предприятия [9, с. 241].

Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствует об инновационном характере стратегии предприятия (т.е. имеет место ориентация на вложения в интеллектуальную собственность). Аналогичные высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансово-инвестиционную стратегию развития.

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия. Определяя тип стратегии, необходимо делать поправку на переоценку основных средств [14, с. 347].

Более подробный анализ нематериальных активов и основных средств проводится на основе соответствующих разделов ф. №5 годового отчета, в котором представлены подробная структура данных активов на начало и конец года, их поступление и выбытие за отчетный период.

Важную характеристику структуры средств дает коэффициент имущества производственного назначения (Ки.п.н.):

Ки.п.н. = (ОФ + НЗС + ЗП +НЗП)/А (1.2.2)

где: ОФ - основные фонды, НЗС - незавершенное строительство; ЗП - запасы; НЗП - незавершенное производство; А - активы.

Нормальным считается следующее ограничение показателя Ки.п.н. > 0,5. Данный показатель определяется по периодам, затем определяется отклонение. Рассчитанный коэффициент сравнивается с «пороговым» значением. В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала (путем увеличения уставного) или привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества хозяйствующего субъекта [11, с. 241].

Трудно переоценить значение эффективного использования основных фондов и производственных мощностей. Решение этой задачи означает увеличение производства продукции, повышение отдачи созданного производственного потенциала и более полное удовлетворение потребностей населения, улучшение баланса оборудования в стране, снижение себестоимости продукции, рост рентабельности производства, накоплений предприятий. Улучшение использования основных фондов означает также ускорение их оборачиваемости, что в значительной мере способствует решению проблемы сокращения разрыва в сроках физического и морального износа, ускорения темпов обновления основных фондов. Наконец, эффективное использование основных фондов тесно связано и с другой ключевой задачей - повышением качества выпускаемой продукции, так как в условиях рыночной конкуренции быстрее реализуется и пользуется спросом высококачественная продукция.

Анализ внеоборотных активов предусматривает расчет дополнительных относительных коэффициентов на основе данных бухгалтерского учета. Они делятся на две группы.:

Текущее движение капитала и коэффициент состояния;

Коэффициент эффективности использования оборотного капитала и инвестиционной деятельности.

Любой тип текущего счета, который вычисляет этот коэффициент: нематериальные активы, основные средства выгодных инвестиций, являются материальными активами. Однако основные средства примеры использования этих коэффициентов для оценки того, как вы будете рассматривать. Перемещение Зиона основных средств < # " 49 "src=" doc_zip2.jpg"/>(1.2.3)

Стоимость рассматриваемых активов (1.2.4)

Номер счета квитанции

Стоимость. =Стоимость получения основных средств/стоимость основных средств на конец года (1.2.5)

Будьте осторожны при расчете коэффициентов обновления и поступления. Коэффициент обновления учитывает стоимость введенных основных средств, а коэффициент поступления-стоимость полученных основных средств.

Выбытие в процентах от основных фондов стоимость основных производственных фондов, выбывших из предприятия в отчетном периоде, делится на стоимость основных производственных фондов, которые могут быть использованы в отрасли, использованной на начало этого отчетного периода. Эта величина рассчитывается в процентах от стоимости фонда, который вышел на пенсию в начале этого года.

(1.2.6)

На величину и динамику фондоотдачи влияют внешние и внутренние факторы. Интенсивный путь ведения хозяйства предполагает рост фондоотдачи за счет увеличения производительности машин, механизмов, оборудования, сокращения их простоев, оптимальной загрузки техники и технического совершенствования основных фондов. Для выявления неиспользованных резервов осуществляют факторный анализ фондоотдачи, который позволяет ответить на вопрос, как изменения в структуре основных фондов (т.е. соотношения активной и пассивной частей) повлияли на нее.

Рост фондоотдачи ведет к относительной экономии производственных фондов и увеличению объема выпускаемой продукции. Относительная экономия определяется как разность между среднегодовой стоимостью основных фондов отчетного периода и среднегодовой стоимостью основных фондов базового периода (предшествующего года), скорректированных на рост объема производства продукции.

Фондоемкость является обратной величиной от фондоотдачи. Она характеризует сколько основных производственных фондов приходится на 1 рубль произведенной продукции. Фондоемкость - это средняя сумма промышленно производственных основных фондов по первоначальной стоимости деленная на объем выпущенной продукции.

(1.2.11)

Величина фондоотдачи показывает, сколько продукции получено с каждого рубля, вложенного в основные фонды, и служит для определения экономической эффективности использования действующих основных производственных фондов. Если использование основных фондов улучшается, то фондоотдача должна повышаться, а фондоемкость - уменьшаться.

При расчете фондоотдачи из состава основных фондов выделяются рабочие машины и оборудование (активная часть основных фондов). Сопоставление темпов роста и процентов выполнения плана по фондоотдаче в расчете на 1 рубль стоимости основных промышленно-производственных фондов и на 1 рубль стоимости рабочих машин и оборудования показывает влияние изменения структуры основных фондов на эффективность их использования. Второй показатель в этих условиях должен опережать первый (если возрастает удельный вес активной части основных фондов).

Фондовооруженность оказывает огромное влияние на величины фондоотдачи и фондоемкости, она применяется для характеристики степени оснащенности труда работающих.

(1.2.12)

Фондовооруженность и фондоотдача связаны между собой через показатель производительности труда. Таким образом, фондоотдача = производительность труда / фондовооруженность. Для повышения эффективности производства, важно, чтобы был обеспечен опережающий рост производства продукции по сравнению с ростом основных производственных фондов. Увеличение данного показателя является положительной тенденцией [7, с. 88].

Следует отметить, что с  учетом особенностей цикла стоимостного кругооборота внеоборотных активов строится процесс управления этими видами долгосрочных активов предприятия. Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и группам, цель финансового менеджмента в этой области относительно проста - обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов. С учетом этой цели формируется политика управления внеоборотными активами предприятия.

Заключение

В это время внеоборотные активы играют особую роль в деятельности компании и их значение значительно возрастает. Они являются компаниями, непосредственно вовлеченными в разработку, поэтому от их использования зависят результаты деятельности организации. Внеоборотные активы наибольшая доля также материально-технической базы является неотъемлемой частью основных средств. Организация разработки и ее последствия определяют их использование и условия. Поэтому обновление основных фондов и повышение эффективности их использования остается главной задачей менеджмента организации. Основным источником формирования основного капитала от инвестиций, основанных на накоплении основных фондов,их обновленной и прогрессивно развивающейся структуре,являются собственные средства организации, прежде всего амортизация и прибыль.

На мой взгляд, необходимо совершенствовать использование основных фондов, необходимо проводить использование качественной амортизационной политики для переоснащения предприятий с инвестиционной целью совместного использования основных фондов структуры,повышения коэффициента использования оборудования, повышения уровня использования основных фондов при лизинговом формировании, повышения непрерывности производственной деятельности предприятия; решать, когда эти задачи возможны, более эффективно использовать основные фонды, что приведет к общему эффективному и прибыльному функционированию организации.

Список использованной литературы

1.Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно - практическое пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. - 262 с.

.Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник/Под ред. Л.А. Богдановской, Г.Г. Виногорова, О.Ф. Мигуна и др. - М.: Высш. шк., 2006. - 476 с.

3.Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - Новосибирск: Дело и сервис, 2011. - 314с.

4.Баканов М.И., Шеремят А.Д Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 348с.

5.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2011.- 213 с.

.Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА - М, 2012. - 366с.

.Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 342 с.

.Григорьев В.В. Оценка предприятий. - М., 2012.

.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2012. - 236с.

.Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: АО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 2012. - 321 с.

.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2011. - 423 с.

.Ковалева В.В. Финансы предприятий.- М., 2008

.Колчина Н.В., Поляк Г.Б. и др. Финансы организаций (предприятий). - М., 2009

.Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости. - М., 2008

.Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятия: теория и методология системного подхода. - М., 2006

.Любушин Н.П., Лещева В.Б, Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов/ Под ред проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 453с.

.Прыкин Б.В. Технико-экономический анализ производства: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2010. - 379 с.

.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП «Экоперспектива», 2009. - 456с.

19.Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предпряитий. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 256с.

20.Смекалов П.Е., Ораевская Г.А. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб. для вузов. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 338с.

.Шеремет А., Сайфуллин Р. Методика финансового анализа предприятия. - М.: ЮНИ-ГЛОБ, 2012. - 438с.

.Шуляк П.К. Финансы предприятия: Учебник. - М.: Дашков и К0, 2010.-752с.