香港政府於一九九四年因應老人健康護理的需要，倡議建立護養院。本社社長覺光法師時在美國弘法，聞訊返港響應。獲准由本社申請政府撥地三千七百平方米，於上水保平路興建樓高六層，可容二百餘住院名額之新型資助護老院舍。

    建築設備費用耗資逾八千萬，當中八成由政府獎券基金資助。餘數蒙大善長李嘉誠博士為紀念德配李莊月明夫人，由李嘉誠基金會慨捐鉅資以助其成。並撥款加建了可容二百多人的大慈殿及安養設施，使護養院服務更見全面。

    李嘉誠博士樂善好施，多年來捐建了多間安老院舍。包括佛教李嘉誠護理安老院及佛教寶靜安老院，德澤耆老過千。故本院命名為『佛教李莊月明護養院』。以彰善德，肇諸久遠。