Практически сразу после смерти В. И. Ленина в начале 1924 г. возникла проблема увековечения его образа в памяти потомков. Специально для этого была сформирована комиссия при Академии художеств, которой было предоставлено исключительное право на создание и распространение памятников Ленина. Заказ получили несколько скульпторов, среди которых - Матвей Яковлевич Харламов, выпускник Академии Художеств, ученик В. Беклемишева.

Именно М. Я. Харламов и стал автором 1-го в Петербурге памятника Ленину.

Ленин на Невском заводе пользовался большой популярностью. Именно на этом предприятии Ленин, будучи в 1894-1895 гг. руководителем нелегального марксистского кружка, написал свою 1-ю листовку, а его супруга Надежда Крупская работала преподавателем воскресной школы для рабочих завода. Поэтому в канун 5-й годовщины революции, в октябре 1922 г. рабочие Невского завода вошли в Петросовет с ходатайством о присвоении их заводу имени Ленина. Петросовет на заседании Большого президиума Исполнительного комитета одобрил это предложение. Решение было обнародовано в газете «Петроградская правда» от 5 ноября 1922 г. А в 1925 году рабочие решили, что имя Ленина желательно дополнить ещё и памятником Ленину.

Образ вождя в 1920-е ещё не окостенел, не затёрся в тысячах повторений бойких ремесленников.

Скульптор Харламов дважды видел Вождя (на митинге в 1917 г. и похоронах Елизарова в 1919 г.), а, значит, мог максимально правдиво его изобразить. В личном архиве скульптора даже были три фотографии Ленина, которые и стали, по мнению учёных, основой для скульптурных портретов. Более того, в день смерти Владимира Ильича Матвей Харламов выезжал в Москву. Там, стоя у гроба Ленина, он лепил его посмертный портрет.

Первый памятник Владимиру Ильичу Ленину отличается от всех последующих. Его правая рука направлена не вперёд «к победе коммунизма», а немного назад. В связи с этим существует легенда, связанная с этим памятником. Якобы в 1920-е гг. на противоположной стороне улицы находился кабак, и чтобы не возникало двусмысленности, указующий перст был направлен назад, в сторону проходной завода. Легенда весьма забавная, но не имеющая под собой реальной основы. Никакой кабак напротив не стоял: на сохранившихся фотографиях той поры хорошо видно, что там тоже были заводские корпуса. Да и сам памятник во время установки фактически находился на территории завода. Забор, отделявший нынешний сквер от проспекта, был снят лишь в 1960-е годы. А непривычный жест вождя объясняется лишь тем, что этот монумент появился первым, когда ещё не устоялись штампы советской монументальной пропаганды.

В советское время вокруг этой статуи происходило множество событий: и принимали в пионеры, и комсомольцы гуляли, и ярмарки книжные разворачивали. А ещё был на заводе обычай – фотографировать лучших людей рядом с Ильичём.