Opciones

alb

10 julio, 2018 at 22:18 - Reply

Antes de ver lo de Valor Intrínseco , Extrínseco ,AT IN OUT the money ,etc un ej de ALUAR y la diferencia al elegir las Bases.

Les había comentado hace unos días cuando entré al aparecer la BASE5.11 ALUC5.11AG ponele maso 13 o 15$ x esos días. En un papel alcista se veía mas q interesante PERO lamentablemente estaba lejos del precio del papel (17.5$). En este ej se obtienen ganancias despues de (13+5.11) 18.11$ .

El tema es q no había bases disponibles en ese momento que fueran mas altas o mejor dicho mas cercanas al precio del papel. Por ej las bases 17, 20 y 21 están mas cercanas al precio del papel de hoy aprox 21 o 22$. Pero en ese momento no estaban disponibles o estaban caras.

Esas bases mas altas , al estar mas cerca al precio del papel valen centavos en algunos casos o valores muy chicos por ej la base 21 valía el viernes 1$

Ante una suba del papel , “mover” 1$ es mas fácil , mucho mas fácil que “mover” 13$ 15$ .

A la BASE21.9 le va a ser mas fácil mover ese 1$ q a la BASE5 mover esos 15$.

Ante la misma variación en % del papel, la base mas lejana ( en este caso la ALUC5.11AG ) va a aumentar menos en % con respecto a la base mas cercana al precio del papel (en este caso la baseALUC21.9AG).

O sea voy a ganar mas plata (en principio , , hay q hacer las cuentitas) comprando

la base 21 mas cercana al precio del papel que comprando la base 5 mas alejada del precio del papel. o al menos tendré mas posibilidades de que varíe ese porcentaje en las bases mas cercanas al precio del papel

Hoy ALUAR subió un %x.

Si tenías la base 5 como yo +6.6%

Si tenías la base21.9 +60% o sea varios fueron mas vivos q yo

porque la 5 tuvo que “mover” o pasar de

16 a 17.2 $

mientras q la base 21 solo tuvo que moverse o pasar de 1 a 1.6$ , se tuvo que mover “apenas” 0.60$ .

Todo lo anterior se estudia pero en principio a ojo nos podemos dar cuenta q al estar mas alejada hacia abajo del precio del papel (mas IN THE MONEY) el valor de la prima será mas grande(15$) que una base que esté mas cercana (1$)y también debajo del precio del papel ( no tan tan IN THE MONEY)

Visto lo anterior porque mierda compré CALLS ALuar5.11 ?

ni puta idea , lo mas probable que no consiguiera bases no tan IN THE MONEY en ese momento o mejores precios o capaz estaba sin dormir y le dí click , ni me acuerdo.

De todas formas , ante la pregunta de un forista la idea era introducir algunos conceptos para los CALLS como IN THE MONEY. ITM.

ATM . AT THE MONEY es cuando el precio de la base es igual al precio del papel

PAPEL a 22$ y hay una base que se llama ALUC22AG , decimos que está ATM o AT THE MONEY.

Y obviamente ya te daras cuenta que OTM o OUT THE MONEY es cuando el precio de la base está por arriba del precio del papel.

APBR 145$

la base APBRC150AG está OUT THE MONEY

O SEA las opciones están OTM cuando están por debajo de su precio de ejercicio en el caso de los calls

Espero alguno lo aproveche y de a poco aprenda lo básico y fácil porque espero no pase nada malo PERO si se llegara a pudrir….les va a servir mucho el tema opciones. Así q a prepararse.

CORRECCION

sería así :

están OTM cuando “el ACTIVO” está por debajo del precio de ejercicio en el caso de los CALLS

Si mis expectativas son realcistas me conviene comprar opciones OTM o sea por arriba del precio del papel y un tanto alejadas ( ya que mas alejadas hacia arriba del precio valen poco o centavos ).

Y a medida que el papel vaya subiendo esos centavos variarán mucho .

STOP LOSS VS PROTECTIVE PUT

14 junio, 2018 at 21:57 - Reply

STOP LOSS vs PROTECTIVE PUT

*con el stop loss no tenes costo….en principio

Por EJ METROGAS estos día me regarcó varias veces, me saltaba el stop , cuando miraba el papel ya estaba arriba del stop. Entraba mas arriba y otra vez me cagaba. Pero cuando vos ves las bajas que hay AGRADECES ESTAR LIQUIDO.

* con el protective put tenés un costo que es el de la prima ( no , esa prima no , era adolescente y a esa edad , con esas tetas que queres que hiciera , uno se tienta ) Me refería a la BASE , el costo de la base que compras se llama prima , como la del seguro. ( no, no , la prima q trabaja en RSA no , uhhh q mente sucia tienen Uds)

Sigo , la prima es tu costo , Ventaja , el papel puede bajar y volver a subir y no perdiste tus papeles , no te los robaron como a mí me pasa a veces.

Por eso muchos compran un PUT x cada 100 acciones y se olvidan de usar stop loss

Muchos me dicen que el costo que yo pago cada vez q me salta un stop es lo mismo que si hubiera comprado un put . Y si. a veces veo que si que se yo , la tienen mas clara que yo.

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PROTECTIVE PUT otro ejemplo

TXAR ejemplo al 13-06

papel a 15.5 $ PUT BASE15 Agosto TXAV15A 0.50 COSTO 15.5 +0.5 =16 $ (es el papel +prima)

En 16$ empato , arriba de 16 empieza mi ganancia.

a 20$ gano 20-16 =4$

a 17$ gano 17-16= 1$

Si baja , se pudre todo , Argentina no es potencia y se desmorona todo ejerzo el PUT , tengo el derecho a vender mis papeles a 15 $. NO IMPORTA QUE CAIGA A 13$ A 12$ O LO QUE SEA

ESTOY CUBIERTO CON EL PUT

PAMPA

PAPEL 49.80 PUT DE LA BASE 51 PAMV51A 3$ costo total = 49.80 +3 = 52.80

En 52.80 empato

Arriba de 52.80 empiezo a ganar

Si el papel cae de los 49 ejercemos los put y perdemos la prima .

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todo lo anterior , espero sirva en el caso q alguien no crea q esto es up así de una, en el caso q alguien quiera cubrirse ante una eventual baja o dormir tranquilo Normalmente en esta estrategia llegado el día del vencimiento con el papel subiendo algunos dejan morir los puts y no hacen nada. Otros a medida que llega el vencimiento van viendo los precios de los nuevos puts p seguir cubiertos y van esperando p pagar el menor precio posible.

Es como si tenés un seguro del auto , se te está x vencer y vos unos meses antes vas viendo diferentes precios p contratar/renovar.

BASICO

Silvio

17 julio, 2018 at 23:30 - Reply

ALB, buenas noches, estoy deshaznándome, si comprás calls de APBR la base 150 creo con vencimiento el 17/8 cómo haces para ir vendiendo de a poco ? Se puede? Saludos estimado, Silvio

1. alb
2. 18 julio, 2018 at 00:04 - Reply
3. Silvio , podés comprar y vender lo que queres. Podés venderlas todas juntas o de a poco , en puchitos y pagas mas comisiones , o en tandas. Como quieras.
4. En el caso de APBR hay liquidez no suele haber drama. Hace pocas semanas me pasó con una estrategia publicada acá con Banco Macro , en un momento no tenía compradores , tuve q esperar unos días p poder desarmarla.
5. En APBR y GALICIA eso no pasa. Siempre hay gente que compra y vende.
6. Podés venderlas cuando quieras y te convenga , es como operar cualquier papel.
7. Siempre podés vender hasta la misma cantidad que compraste , sin problemas.
8. Si compraste 80 calls BASE150 APBR (se llama PBRC150AG) podes vender
9. 20 mañana , 10 el Lunes 23 , vendes 30 el jueves 26 y los 20 que te quedan
10. los vendes cerca del vencimiento ponele el 14 de Agosto porque decidiste esperar a ver si le podías sacar mas diferencia. Capaz que bajan y te los metes en el culo. Todo puede pasar OJO.
11. Otra cosa ;: CUIDADO a no cebarse , a no hacerse el loco , así como suben , bajan los precios
12. Esa base hoy ya estaba dando +50% debe haber cerrado en 9$ , toy felíz , Riquelme es felíz , ni la miré poque sé que el papel anda bien.
13. Ahora , cuidado.
14. Compraste 120 calls por ejemplo a 6 $ (120x100x6=72000$)
15. 1ro , ganaste 36000$ en poquitos días , dejate de joder y empezá a asegurar vendiendo algo , de lo contrario podés terminar con el culo roto
16. 2do podés vender hasta 120 calls
17. o sea podés vender 1 solo call
18. podés vender 34 calls
19. podés vender 109 calls
20. podés vender siempre hasta 120 inclusive
21. No vas a tener dramas
22. Si compras 40 calls y querés vender 50 , estás vendiendo 10 calls que no compraste.
23. Es lo mismo que vender 10 calls
24. Es una de las operaciones “prohibidas” por la Escuela Alb jaja
25. creo q la puse como “chicos no hagan esto en casa”
26. Vender calls es “lanzar”
27. caca , malo , es meter los dedos en el enchufe
28. Dejarlo p mas adelante
29. Las opciones no son malas , los que somo boludos somos nosotros que nos creemos que es fácil porque te sale bien una vez y le sacas un 80% tranqui , otra vez le hacés un 260% y te crees Gardel
30. Hasta q te rompen el culo !
31. todavía no me puedo sentar PAMPA y LRPMQTMP
32. Silvio
33. 18 julio, 2018 at 00:43 - Reply
34. Ya estoy enganchando ALB, pasa que estaba confundido con lanzar cubierto cuando tenés yá los papeles , ahora si entiendo un poquito más, mañana la seguimos estimado, muchas gracias, un abrazo, Silvio

PROTECTIVE PUT por el forista GALLEGO

Gallego

7 enero, 2020 at 14:07 - Reply

Buenas, para el que le interese se puede armar un protective put en PAMP:

Compran papeles a $47.00 ahora mismo.

Se cubren con el put PAMV55.0FE que están vendiendo a $8.50.

Costo total = Precio papel + precio put = $55.50

La pérdida máxima está alrededor del 1,5%.

Si el papel sube arriba del costo total entramos en terreno positivo.

Ya muestro posibles escenarios para esta operación.

Gallego

7 enero, 2020 at 14:26 - Reply

Escenario 1: El papel supera el costo total ($55.50).

Se vende el papel y el put. Por el put siempre se obtiene algo, aunque sean centavos siempre suman.

Ejemplo: Papel a $60 y put a $0,50.

Ganancia de $5 por papel.

Escenario 2: el papel lateraliza y se mantiene entre el precio de compra ($47.00) y el costo total ($55.50).

Lo bueno de tener tan poca pérdida porcentual estimada es que si el papel se queda lateralizando y no supera los $55.50 podemos arbitrar en la venta de papeles y puts, y tratar de salir sin pérdidas e incluso con una pequeña ganancia.

Por ejemplo supongamos que un día el papel está fluctuando entre $49.00 y $51.00 y encontramos comprador para los puts por $7.00. Apenas veamos que el precio de los papeles está pasando los $50.00 vendemos los papeles y vendemos los puts, y en ese caso salimos con $57.00 de valor de venta total.

Ganancia = (Venta total – costo total) / cantidad de nominales = $1.50 por papel.

Esto incluso se puede hacer si el papel ha caído, siempre tratar de buscar arbitrar antes de ejercer los puts.

Escenario 3: El papel baja y no se puede arbitrar, se ejercen los puts.

Este es el peor caso, en el cual tenemos que ejercer los puts, nos van a pagar $55.00 por cada papel que tengamos, pero nosotros pagamos $55.50, por lo tanto perdemos $0.50, que es un 1% sobre el capital invertido.