АФХД 7 Анализ эффективности использования оборотных средств

Сущ-т пр. и косв.методы. Косвенные методы опираются на баланс.

Основная цель – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в объемах и по срокам, необходимым для осуществления плановых расходов и платежей. При анализе движения ден.ср-в можно ответить на вопросы, кот.характеризуют стратегию финасирования, в зав-ти от которой формируется фин.устойчивость предприятия. Обеспечение финансовой устойчивости компании с точки зрения стратегии финансирования должно предусматривать соблюдение следующих принципов:

  1. Принцип соответствия. Средства для долгосрочного использования должны поступать из долгосрочных источников, а для краткосрочного использования – из краткосрочных источников.
  2. Принцип пропорциональности. При поступлении новых финансовых ресурсов не должно нарушаться требуемое соотношение заемных и собственных средств. Для соблюдения этого принципа проводится ан-з кредитоемкости предприятия, кот.позволяет выявить и обеспечить сохранение требуемых пропорций.
  3. Отношение итоговых показателей двух краткосрочных блоков баланса соответствует коэффициенту текущей ликвидности на начало периода (требование).

Для анализа денежных потоков на основе баланса может использоваться косвенный метод «источники – использование». Для проведения анализа используется агрегированная форма баланса, в которую добавляются 2 графы – источники, использование. Суть метода: если изменения по статьям баланса ведет к оттоку денежных средств, то это изменение показывается в графе «использование». Если изменение связано с притоком, то это показывается в «источниках». Увеличение пассива – «источник», уменьшение пассива – «использование». Увеличение актива – «использование», уменьшение актива – «источник».

 

Увеличение

Уменьшение

А

Исп

Ист

П

Ист

Исп

 

Источники группируются на краткосрочные и долгосрочные, использование группируется на краткосрочное и долгосрочное.

Политика финансирования не соответствует принципу соответствия, если долгосрочное использование финансируется за счет краткосрочных источников. Возможно финансирование краткосрочного использования с помощью долгосрочных источников. Таким образом, в случае нарушения принципа соответствия увеличивается финансовый риск и финансовая неустойчивость предприятия.


Comments