В анализе
финансовой устойчивости используется 3 группы относительных показателей:
1. Коэффициент
ликвидности;
2. Показатели
структуры капитала;
3. Показатели рыночной
устойчивости.
Анализ
предусматривает расчет коэффициентов на соответствие нормативам (рекомендуемым
параметрам). Если расчетное значение больше норматива, то значение устойчивое.
Для оценки платежеспособности предприятия используется 3 коэффициента
ликвидности (покрытия), которые отличаются набором ликвидных средств,
рассматриваемых в качестве покрытия текущих обязательств:
- коэффициент текущей ликвидности (норма >= 2);
- коэффициент абсолютной ликвидности (0,2 – 0,5)
- коэффициент критической (промежуточной) ликвидности
(>= 1)
Коэффициент
абсолютной ликвидности интересует поставщиков сырья и материалов, отражает
способность предприятия оплачивать текущие поставки. Промежуточный как правило
ориентирован на кредиторов. Этот показатель отражает платежеспособность
предприятия за период оборота дебиторской задолженности. Коэффициент текущей
ликвидности – на акционеров, их интересует насколько текущие активы покрывают
текущие обязательства.
Показатели, характеризующие
структуру капитала:
- Коэффициент автономной (финансовой)
независимости (автономии),
отражающий долю собственного капитала в итоге баланса. Рекомендуемое >0,5.
- Коэффициент финансовой напряженности, показывающий
долю заемных средств в итоге баланса. Рекомендуемое <0,5. [необзательно про него
рассказывать!]
- Коэффициент задолженности, отражающий отношение
между заемным и собственным капиталом. Рекомендуемое <0,5.
- Коэффициент самофинансирования – отношения между
собственным и заемным капиталом. Рекомендуемое >1,0. [необзательно про него
рассказывать!]
- Коэффициент обеспеченности собственным оборотным
капиталом. Рекомендуемое >= 0,1.
- Коэффициент маневренности – доля собственных
оборотных средств в собственном капитале. Рекомендуемое 0,2 – 0,5.
- Индекс постоянного актива – доля внеоборотных
активов в сумме долгосрочных источников финансирования. Рекомендуемое >0,2. [необзательно
про него рассказывать!]
Показатели рыночной
устойчивости:
- Коэффициент
отношения заемных и собственных средств. Указывает,
сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы
собственных средств. Рекомендуемое < 1.
- Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за
счет собственных источников. Рекомендуемое >
0,6 - 0,8
- Коэффициент финансовой независимости (см. выше)
- Коэффициент самофинансирования.
- Коэффициент
финансовой устойчивости. Показывает, какая часть
актива финансируется за счет устойчивых источников. Рекомендуемое 0,8 –
0,9. Тревожное – ниже 0,75.
|