АФХД 6 Анализ финансовой устойчивости на основе относительных показателей

В анализе финансовой устойчивости используется 3 группы относительных показателей:

1. Коэффициент ликвидности;

2. Показатели структуры капитала;

3. Показатели рыночной устойчивости.

Анализ предусматривает расчет коэффициентов на соответствие нормативам (рекомендуемым параметрам). Если расчетное значение больше норматива, то значение устойчивое. Для оценки платежеспособности предприятия используется 3 коэффициента ликвидности (покрытия), которые отличаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия текущих обязательств:

  1. коэффициент текущей ликвидности (норма >= 2);
  2. коэффициент абсолютной ликвидности (0,2 – 0,5)
  3. коэффициент критической (промежуточной) ликвидности (>= 1)

Коэффициент абсолютной ликвидности интересует поставщиков сырья и материалов, отражает способность предприятия оплачивать текущие поставки. Промежуточный как правило ориентирован на кредиторов. Этот показатель отражает платежеспособность предприятия за период оборота дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности – на акционеров, их интересует насколько текущие активы покрывают текущие обязательства.

Показатели, характеризующие структуру капитала:

  1. Коэффициент автономной (финансовой) независимости  (автономии), отражающий долю собственного капитала в итоге баланса. Рекомендуемое >0,5.
  2. Коэффициент финансовой напряженности, показывающий долю заемных средств в итоге баланса. Рекомендуемое  <0,5. [необзательно про него рассказывать!]
  3. Коэффициент задолженности, отражающий отношение между заемным и собственным капиталом. Рекомендуемое <0,5.
  4. Коэффициент самофинансирования – отношения между собственным и заемным капиталом. Рекомендуемое >1,0. [необзательно про него рассказывать!]
  5. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом. Рекомендуемое >= 0,1.
  6. Коэффициент маневренности – доля собственных оборотных средств в собственном капитале. Рекомендуемое 0,2 – 0,5.
  7. Индекс постоянного актива – доля внеоборотных активов в сумме долгосрочных источников финансирования. Рекомендуемое >0,2. [необзательно про него рассказывать!]

Показатели рыночной устойчивости:

  1. Коэффициент отношения заемных и собственных средств. Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рекомендуемое < 1.
  2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Рекомендуемое >  0,6 - 0,8
  3. Коэффициент финансовой независимости (см. выше)
  4. Коэффициент самофинансирования.
  5. Коэффициент финансовой устойчивости. Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Рекомендуемое 0,8 – 0,9. Тревожное – ниже 0,75.

Comments