АФХД 2 Типовые методы Анализа фин отчетности

1.Предварительный анализ финансово-хозяйственной Д. Целью предварительного анализа является оценка динамики результатов ФХД предприятия на основе сопоставления темпов роста результатов Д и активов предприятия. В качестве финансовых результатов используется показатели выручки и чистая прибыль предприятия. При этом темп роста прибыли > темпа роста выручки > темп роста активов. 2.          Экспресс анализ баланса. Предварительный анализ баланса предусматривает выявления так называемых «больных» статей баланса. 3. Оценка динамики имущественного положения предприятия. При проведении имущественного анализа используются вертикальный и горизонтальный анализ, так же указывается темп роста (темпы приращения), цена 1% изменения темпа роста. Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за один прошедших периода (год) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью фин-го отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения. Обобщенная оценка изменения структуры имущества и источников финанс-ия предприятия. На основе рез-ов ан-за имущ-ого положения предприятия сопоставляется динамика изменений по активам и пассивам баланса, целью, кот. явл. определение, в каком направлении изменилось имущ-ое положение предприятия и за счет каких средств (источников) произведено дополнительное




В настоящее время сформировались различные концепции и подходы проведения хозяйственного анализа.

Подход 1. Школа эмпирических прагматиков. Ее представители ориентируются главным образом на оценку платежеспособности предприятия, то есть установление таких индикаторов, с помощью которых можно ответить на вопрос: сможет ли предприятие расплатиться по краткосрочным (текущим) обязательствам. Анализ строится на использовании показателей, характеризующих оборотные средства, собственный капитал, краткосрочная кредиторская задолженность. В процессе анализа представители этой школы на систему фин-х коэффициентов, которые могут быть рассчитаны на базе бухгалтерской отчетности (и использованы в процессе принятия решений по управлению финансами, позволяя повысить эффективность их использования).

Подход 2. Школа статистического финансового анализа. В рамках этого направления предложено использовать критерий, имеющий пороговое значение, с которым сравниваются рассчитанные на базе бух.отчетности аналитические коэффициенты.

Разработка нормативов осущ-ся в разрезе отраслей и групп однотипных предприятий путем обработки статистических данных.

Подход 3. Школа мультивариантных аналитиков. Главная идея – установить зависимость между значениями различных частных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние и эффективность фин.деятельности предприятия. В рамках этой школы стали разрабатываться компьютерные имитационные модели, позволяющие проводить такой анализ.

Подход 4. Школа аналитиков, прогнозирующая банкротство предприятия. Главное отличие – предпочтение прогнозному анализу перед ретроспективным (яркий представитель - Э. Альтман). Исходя из применяемых Альтманом решений это направление получило название мультивариантный дискриминантный анализ (МДА) либо Z-счет Альтмана.

Подход 5. Самое новое направление – школа участников фондового рынка, которые в основном ориентируются на возможность использования бухгалтерской отчетности для прогнозирования эффективности инвестирования средств в те или иные ценные бумаги и степень связанного с этим риска.

Этапы проведения анализа финансовой отчетности.

В процессе анализа используются стандартные методы: вертикальный, горизонтальный, сравнительный, трендовый, с помощью финансовых коэффициентов. В процессе проведения анализа используются стандартные формы финансовых отчетов бухгалтерского учета.

Предварительный анализ хозяйственной деятельности и выявление больных статей баланса.

На предварительном этапе главной целью является выявление соотношений между темпами роста результатов деятельности и активов предприятия. В качестве результатов используются показатели выручки и чистой прибыли. Динамика изменения активов должна согласовываться с динамикой результатов фин-хоз деятельности. Условие роста эффективности использования активов определяется следующим соотношением («Золотое правило бизнеса»): Темп роста прибыли > Темп роста выручки > Темп роста активов.

Темп роста = (Изменение показателя) / (Значение показателя в базовом периоде) * 100%.

На основе анализа динамики активов и результатов фин-хоз деятельности могут быть сделаны следующие выводы:

1)      Если темпы прироста выручки и прибыли больше темпа роста активов, то в отчетном периоде использование активов было более эффективным.

2)      Если темпы роста прибыли больше темпа роста активов, а темпы роста выручки меньше, то повышение эффективности использования активов происходило только за счет роста прибыли, которая в свою очередь могла увеличиться за счет роста цен на продукцию.

3)      Если темпы прироста финансовых результатов ниже темпов прироста активов, то значит эффективность использования активов снизилась.

В ходе предварительного анализа выявляются так называемые больные статьи баланса, которые условно делятся на две группы:

1) свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия и сложившемся в результате плохом финансовом положении (убытки прошлых лет, непокрытый убыток отчетного года, непогашенные в срок кредиты и займы, просроченная кредиторская задолженность, векселя выданные пи просроченные);

2) показатели, свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия (просроченная дебиторская задолженность, векселя полученные и просроченные). Свидетельствуют о том, что предприятие нерационально использует свои финансовые ресурсы, отвлекая их из собственного оборота, что в перспективе может ухудшить финансовое состояние предприятия.


Comments